本文来源：中国经营网
11月10日，在《中国经营报》主办，中经未来承办的2021年第十九届中国企业竞争力年会周上，由同方全球人寿与清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心发起的《2021中国居民退休准备指数调研报告》（以下简称“报告”）正式发布。
中国养老金融50人论坛秘书长、清华大学社会科学学院特聘教授董克用，清华大学经济管理学院金融系教授、清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心主任陈秉正，同方全球人寿总经理助理兼首席团险事业执行官兼健康险事业部总经理彭勃，普华永道管理咨询合伙人周瑾结合报告内容，围绕“老龄化趋势下的养老金融升级路径”主题，进一步对老龄化背景下老年人的养老需求以及养老金融的发展创新等话题进行探讨。
老龄化下的养老需求之变
2021年中国居民退休准备指数是6.78，达到了报告发布以来的最高水平。对于这项结果，陈秉正表示，今年退休准备指数确实比往年要高，因为受访对象在退休准备的行动方面有了比较明显的提升。特别是在退休规划的实施和退休储蓄的充分度方面，这两个指标和往年相比有比较大幅度的提升。所以，使得今年的退休准备指数和往年相比有比较大的提升。
关于指数相较往年提升速度较快的原因，董克用分析了以下几个方面：“首先是国家出台了一系列的政策。比如，把积极应对人口老龄化作为国家战略提出来。其次是第七次人口普查数据出来了，人们看到老龄化速度比预想的要快。再有就是不少研究提出养老金体系存在问题，我们现在应该采取哪些措施，这些舆论和宣传可能对指数提高有很大影响。因为大家意识到，老人越来越多，将来活的年龄越来越长。老年人比重越来越高，压力也随之而来。所以说，我认为是多方面的因素造成了退休准备指数上升，从各级领导到老百姓，各方面都看到了老龄化社会的来临，都准备积极应对人口老龄化挑战， 我觉得是件大好事。”
随着人口老龄化加深，养老需求也会随之发生变化。董克用表示：“我们往往把老年人分两组，一组叫作活力老人，现在国际上来说通常以75岁为界限，低于75岁为活力老人。活力老人的需求可以分为两类，一是实现年轻时代的愿望。因为年轻的时候太忙，许多愿望没有能够实现，比如出去看看世界、游览祖国大好河山等。二是学习新事物，特别是适合老年人做的事情，如书法、文艺活动等。随着人均期望寿命的延长，活力老人的数量在增加，他们的需求也越来越多元化。如何满足这些活力老人的需求，是非常重要的一件事。老龄化社会之后老年人可能不再是负担，而可能成为促进社会活力、经济活力的源泉。”
“另外一个问题就是，过了活力老人阶段，到了80岁、90岁，这时的需求就发生变化了。不再是以满足那些没有实现的愿望为主体了，而是怎样能够安度晚年，怎么能够减缓疾病发展，这个时候更多的需求就会转向医疗、康复、护理等方面，也包括一般的生活照理、心理安慰方面的需求。”董克用进一步表示。
从保险角度来看，彭勃提到以下几个老人的刚性需求：第一，居所的需求，适老化居所。老人对于居所和健康人、年轻人，包括儿童可能还有些区别。随着渐渐地老去，老人对于居所的需求可能会更专业一些，包括老年社区、养老机构，甚至一些康复机构、护理机构。第二，老人的服务需求。服务的需求不仅是医疗，也包括康复、护理、照顾，乃至于会有情感、精神上的需求。第三，养老金融方面的需求。要有财务安排，能够保证老人安享晚年。对于一些成功人士来讲，可能还有一些财产规划和代际传承的需求。
彭勃认为，在这方面，政府和社会已经做了大量的工作。从金融角度来讲，在养老金的领域，国家建立并正在完善三支柱的养老金体系；在养老居所方面，政府陆续完善了养老建筑、养老设施设备的规范，推出了对于养老用地、新建改建养老项目的支持和优惠政策；在养老服务方面，民政、卫生、财政、税收等部门都推出了对养老服务业的支持政策，包括减免税负，对养老床位和养老服务提供各种补贴等。
养老金融的“长”“短”矛盾
近年来，发展和创新养老金融是一个热门话题。董克用还对养老金融概念进一步做出界定。
第一，养老金金融，即养老金一旦出现了积累型的养老金，就要有金融介入，因为积累型的养老金要保值增值，这就是养老金金融。主要是讨论第一支柱、第二支柱、第三支柱中的问题，我们国家的一二三支柱都已经有了很大的进展。
第二，养老服务金融。即除了国家的基本养老保险、企业年金、职业年金、第三支柱个人养老金这些制度化的安排之外，还有一些非制度化的安排。包括两个方面：一方面是在职的时候怎么通过其他渠道来积累养老财富。另一方面，是进入老龄的时候怎么慢慢地消费它。怎样设计好制度，来保证能够真正用好这笔钱，这就是养老服务金融。还有代际之间怎么办，如何解决传承问题，都属于这个领域。
第三，养老产业金融。就是金融如何支持养老产业发展。满足老年人的需求需要一个养老产业来支持。为什么要讨论金融支持养老产业，也就是养老产业金融？因为在满足老年人需求这个领域可能会出现一些市场失灵的情况。研究发现，退休老人活得越久，也就是退休的时间越长，收入水平相对于在职人员来讲是逐步降低的。世界各国都发现，退休金的增长速度一般赶不上在职人员的工资水平增长速度。老人是相对的低收入群体。而且老人不敢花这部分钱，因为他们知道退休金就这些，而且自己积累的养老财富也慢慢减少。所以，老年人花起钱来就很谨慎。这种情况下，就需要在产业政策扶持下，通过金融来支持养老产业发展。
此外，董克用进一步指出这三个领域仍然存在很大改善的空间：“比如，在养老金体系中，我国的职业养老金和第三支柱个人养老金都不够发达，也就是我们积累型的养老金都不够发达。以OECD（经合组织）的国家为例，OECD组织中既有发达国家，也有发展中国家。据统计，OECD的这些国家第二支柱、第三支柱积累的养老金资产虽然有多有少，但平均水平相当于GDP的40%，而按照相同口径，我国还不到4%，所以差距还是有的。这方面确实还有很多事情要做。”
